鲁西化工新项目连续投产

　近期公司投资了48亿元在鲁西化工工业园新建了8万吨三聚氰胺(扩建后16万吨),6万吨甲烷氯化物(扩建后12万吨)，10万吨DMF(扩建后20万吨DMF，中间产品二甲胺、三甲胺)，有机硅5万吨(扩建后20万吨)，粉煤气化30万吨尿素，6万吨甲醇，离子膜烧碱20万吨,危险品化学站和水库等项目。6万吨甲烷氯化物和10万吨甲胺、8万吨三聚氰胺项目已经投产，其他项目将陆续投产。
　　我们预测，8万吨三聚氰胺(扩建后16万吨)项目2010年贡献5524万净利润，2011年贡献11000万净利润，6万吨甲烷氯化物(扩建后12万吨)2010年贡献3700万净利润，2011年贡献8000万净利润，有机硅5万吨(扩建后20万吨)项目2010年贡献11250万净利润，2011年贡献45000万净利润。其他项目能否盈利具有较大不确定性。由于股本扩张5亿股及新增财务费用每年1.2亿元(23*0.052)，我们预测公司2010-2012年EPS为0.18元、0.46元和0.53元，对应PE为26.6倍、10.41倍和9.04倍，维持推荐评级。 原始出处：上海证券报